Sermaye Piyasası Mevzuatının Teminata İlişkin Hükümlerinin Değerlendirilmesi

ÖNSÖZ   III

PREFACE   V

İÇİNDEKİLER   VII

KISALTMALAR   XI

GİRİŞ  1

BİRİNCİ BÖLÜM:

TEMİNAT KAVRAMI VE İŞLEVİ

1.1 GENEL ANLAMDA TEMİNAT   3

1.2 ROMA HUKUKU’NDA TEMİNAT VE İNANÇLI İŞLEM    4

1.2.1 Roma Hukuku’nda Teminat 4

1.2.2 Roma Hukuku’nda İnançlı İşlem (Fiducia) 5

1.3 TÜRK HUKUKU’NDA TEMİNAT   5

1.3.1 Teminat Kavramı 5

1.3.2 Teminat Sözleşmeleri 7

1.3.2.1 Kişisel (Şahsi) Teminat Sözleşmeleri 7

1.3.2.2 Nesnel (Aynî) Teminat Sözleşmeleri 9

1.3.3 Taşınır Rehni 12

1.3.3.1 Taşınır Rehni Kavramı, Konusu, Unsurları ve İşlevi 12

1.3.3.1.1 Lex Commissoria Yasağı 15

1.3.3.1.2 Kıymetli Evrak ve Sermaye Piyasası Aracı Üzerinde Rehin Tesisi 16

1.3.3.1.2.1 Kıymetli Evrak Üzerinde Rehin Tesisi 16

1.3.3.1.2.2 Kayden İzlenen Sermaye Piyasası Araçları Üzerinde Rehin Tesisi 18

1.3.3.2 Teminat Amaçlı (İnançlı) Temlikler 20

1.3.3.2.1 İnançlı işlem kavramı ve unsurları 20

1.3.3.2.2 Teminat Amaçlı (İnançlı) Temlik Kavramı 22

1.3.3.2.3 Teminat Amaçlı (İnançlı) Temlik İşlevi 22

1.3.3.2.4 Teminat Amaçlı (İnançlı) Temliklerin Hüküm ve Sonuçları 23

1.3.3.2.5 Teminat Amaçlı (İnançlı) Temliklerin Lex Commissoria  Yasağı Karşısındaki Durumu  24

İKİNCİ BÖLÜM:

SERMAYE PİYASASI İŞLEMLERİNE İLİŞKİN ULUSLARARASI DÜZENLEMELER VE 6362 SAYILI SERMAYE PİYASASI KANUNU KAPSAMINDA TEMİNATLAR İLE TEMİNAT SÖZLEŞMELERİ

2.1 ULUSLARARASI DÜZENLEMELER   27

2.1.1 Hague Konvansiyonu (Lahey Sözleşmesi) - Aracı  Kurumlarda Tutulan Menkul Kıymetlere İlişkin Bazı Haklara Uygulanacak Hukuka Dair Hague  Konvansiyonu  28

2.1.2 UNIDROIT Konvansiyonu - UNIDROIT Aracılığa  Konu Menkul Kıymetlere İlişkin Maddi Kurallar  Konvansiyonu  28

2.1.3 Mutabakat Kesinliği Direktifi 30

2.1.4 Finansal Teminatlar Direktifi 30

2.1.5 Finansal Piyasa Altyapılarına İlişkin Prensipler 31

2.2 6362 SAYILI SERMAYE PİYASASI KANUNU KAPSAMINDA TEMİNATLAR VE TEMİNAT SÖZLEŞMELERİ  32

2.2.1 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanununda Teminatlar 32

2.2.2 Genel Olarak Teminat Sözleşmeleri 33

2.2.3 Genel Olarak SPKn md. 47 Kapsamı 35

2.2.4 Teminat Sözleşmesinin Şekli ve Hukuki Niteliği 35

2.2.5 Teminatın Türleri 36

2.2.5.1 Mülkiyetin Teminat Alana Devredildiği Teminat  Sözleşmeleri 36

2.2.5.1.1 Hukuki Niteliği 36

2.2.5.1.2 Hükümleri 37

2.2.5.1.3 Sonuçları 37

2.2.5.2 Mülkiyetin Teminat Verende Kaldığı Teminat Sözleşmeleri 38

2.2.5.2.1 Hukuki Niteliği 38

2.2.5.2.2 Hükümleri 39

2.2.5.2.3 Sonuçları 39

2.2.6 Alacağın Teminattan Karşılanması Durumunun  Değerlendirilmesi 40

2.2.6.1 Alacağın Teminattan Karşılanmasının Lex Commissoria Yasağı Çerçevesinde Değerlendirilmesi 43

2.2.7 Yeniden Yapılandırma, Sona Erme, İflas veya  Konkordato Durumunun Sözleşmeye Etkisi 44

ÜÇÜNCÜ BÖLÜM:

FİNANSAL PİYASA ALTYAPISI OLARAK MERKEZİ TAKAS KURULUŞLARI, MERKEZİ KARŞI TARAFLIK VE TEMİNATLAR

3.1 FİNANSAL PİYASA ALTYAPILARI (FPA) 47

3.2 FPA OLARAK MERKEZİ TAKAS KURULUŞLARI, MERKEZİ KARŞI TARAFLIK VE BU MÜESSESELERİN 6362 SAYILI SERMAYE PİYASASI KANUNU’NDAKİ GÖRÜNÜMÜ İLE TEMİNATLARIN KORUNMASI  49

3.2.1 Merkezi Takas Kuruluşları 49

3.2.2 Merkezi Karşı Taraf  51

3.2.3 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanununda Merkezi Takas Kuruluşları 53

3.2.4 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanununda Merkezi Karşı Taraf  55

3.3 TAKAS KESİNLİĞİ VE TAKAS KURULUŞLARI TARAFINDAN ALINAN TEMİNATLARIN KORUNMASI  60

3.3.1 Takas Kesinliği 60

3.3.2 Takas Kuruluşları Tarafından Alınan Teminatların  Korunması 61

DÖRDÜNCÜ BÖLÜM:

SERMAYE PİYASASI İŞLEMLERİ NEDENİYLE ALINAN DİĞER TEMİNATLAR VE HUKUKİ KORUNMASI

4.1 SERMAYE PİYASASI KURULU TARAFINDAN ALINAN TEMİNATLAR   67

4.2 BORSALAR TARAFINDAN ALINAN TEMİNATLAR   74

4.3 YATIRIM KURULUŞLARI TARAFINDAN ALINAN TEMİNATLAR   75

SONUÇ   79

KAYNAKÇA   83